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IPO案例学习笔记:【泛微网络】税收优惠超过净

时间:2018-01-04 13:00来源:网络整理 作者:采集侠 点击:
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​【发行人基本情况】

发行人是一家专业的协同管理软件厂商,主营业务为向企业、事业单位和政府机构提供标准且可灵活配置的成熟协同管理软件产品和应用实施方案。

报告期内,发行人实现的收入和净利润情况如下:


【审核要点提请关注】

一、请发行人代表进一步说明:(1)同行业可比上市公司是否采用与发行人类似的区域授权业务运营中心模式;(2)发行人毛利率显著高于同行业可比上市公司的原因和合理性。请保荐代表人发表核查意见。

【对于典型的软件行业来说,高毛利率和高费用率是最典型的财务特征,这主要就是由于软件行业特有的研发和生产模式造成的:①软件行业的主要支出时研发支出,在研发费用不进行资本化的情况下无法进入摊销成本;②软件行业是典型的轻资产运行行业,没有明显的固定资产支出;③软件行业基本上都是非标产品,因而在市场推广方面需要较大的付出,那么销售费用金额及占比会比较高。】

公司 2013 年、2014 年、2015 年和2016 上半年的综合毛利率为94.20%、95.24%、96.43%和94.45%,报告期内平均在94%以上。本公司综合毛利率变动主要是收入结构变动和各分项毛利率变动所致,具体情况见下表:


公司与可比上市公司毛利率的对比情况如下:


本公司综合毛利率与同行业可比上市公司相比,处于较高的水平,主要是由于公司最大的支出人工成本直接计入当期费用;且公司为客户提供整体解决方案需要的相应软硬件较少,金额相对较小,使得公司营业成本较低。

报告期内,发行人和同行业可比公司归属于母公司的净利率和营业利润率情况如下:


二、请发行人代表进一步说明:(1)项目实施费的具体构成项目,是否包括发行人购买区域授权业务运营中心服务的内容;(2)项目实施费归集为销售费用不在营业成本中核算的具体原因和合理性,是否符合行业惯例和企业会计准则的相关规定。请保荐代表人说明核查情况。

【尽管会计准则规定的明明白白,尽管我们很多时候都感觉会计师就是只知道玩弄Excel的半个机器,但是有时候我们也不得不承认,有时候对于某些审计的问题也需要很强的专业性的自主性判断。比如在实践中非常常见的某个费用支出时计入成本还是计入费用的问题,尽管对于企业最终的营业利润和净利润以及企业的经营业绩不会构成实质影响,但是却对企业的毛利率水平有很大的影响,从而可能影响一定的判断。而有时候,到底是计入成本和费用又是一个需要自己证明合理的过程。不过就具体到这个案例来说,小兵个人觉得还是将项目实施费归集为项目成本会更合理一些。】

报告期内,发行人的期间费用具体情况如下:


(责任编辑:admin)
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